伊芙琳在纽约的办公室里工作了好几天。
她的团队把星座能源近五年的财务报告、债券发行说明书、核电站资产评估报告和所有公开的监管文件全部调进来，按类分档，铺在三张拼在一起的大桌上。
圣克劳德家族的精算主任叫罗伯特·蒙哥马利，他在这个行业做了二十三年，见过各种各样的资产结构。
但他在看完星座能源的整套财务文件之后，对伊芙琳说的第一句话是：“这家公司账面上很稳，但稳得很脆。”
伊芙琳让他说点具体的。
蒙哥马利在白板上画了三个圈，每个圈代表一个脆弱点。
第一个圈。
星座能源在几年前为三哩岛发行过一笔项目债，总额十八亿美元，五年期，再融资窗口在下个月十七号到期。
这笔债的利率是浮动的，挂钩联邦基准利率，现在的市场环境下，如果他们在窗口期内无法以合理成本完成再融资，直接成本会比预算高出大约一亿两千万美元，这个数字会触发他们债务协议里的财务承诺条款，强制要求追加抵押资产。
第二个圈。
星座能源跟一家大型保险集团签过一份对赌协议，内容是关于三哩岛核电站在接下来五年内恢复商业运营的概率对赌。
对赌的触发条件是在今年底之前核管会必须完成初步审查通道申请，否则保险集团有权要求星座能源按合同约定回购一部分风险敞口，金额大约在六亿美元。
第三个圈。
给星座能源日常运营提供流动性支持的区域银行，叫联邦谷银行，总部在哈里斯堡，在宾州金融监管局的管辖范围内。
这家银行给星座能源维持着一条三亿美元的循环信贷额度，是他们日常现金流的重要缓冲垫。
蒙哥马利在白板上把三个圈之间画了连线，然后说：“如果这三个节点在两个月内同时收紧，星座能源的财务部门会进入一种他们从来没有经历过的压力区间，他们会被迫重新评估所有高风险资产的持有价值。”
伊芙琳看着那三个圈，说：“三哩岛就是他们账上最典型的高风险资产。”
蒙哥马利点头。
伊芙琳在白板前站了一会儿，然后说：“开始工作。”
第一步是项目债的再融资窗口。
“保重，戴夫。”里奥拿起那个几乎没有重量的信封，转身走出了办公室。
他转身走出了办公室，穿过后巷，融入了匹兹堡的夜色里